如果你是科研技术型创业者?

那么绝对不能错过这篇投融资干货啦!

如果你是做企业级服务的To B型创业公司,

你一定要来看看这篇投融资的“深度扫盲帖”!

如果你正在启动天使轮到Pre-A轮之间的融资计划,那么你肯定来对地方了!

投融资那些不为人知的“小秘密”,且看『线性资本』怎么说、如何做。

功夫堂档案室

线性资本 (Linear Venture) 由Facebook早期员工王淮和京东、天猫原高管张川共同创立,关注泛智能、大数据领域的技术驱动型早期项目。

目前已投资地平线机器人、Rokid、同盾、点融等超过30个创业团队,并正在努力成为中国最好的应用性数据智能基金 (Applied-Data-Intelligence)。

线性资本的有限合伙人既有来自亚洲的顶级对冲基金,又有来自阿里巴巴、腾讯、百度、大众点评、去哪儿、百姓网、Facebook、Twitter、Linkedin等国内外知名互联网公司的创始人或高管,以及薛蛮子、梁伯韬等纵横资本界数十年的投资元老。

线性资本努力用专业知识和行业资源,帮助被投公司move fast and break fewer things,最终实现linear path and nonlinear growth。

基金管理规模:2.3亿美金。投资阶段:天使到Pre-A轮左右。重视follow up,对投资过的项目做好长期支持的准备,重视投后管理。

私董会导师

王淮 Harry

线性资本 CEO&创始合伙人

原Facebook中国籍的第二位工程师和第一位研发经理。做过News Feed和Social Ads后台,写过虚拟货币的前端,调过支付安全的大数据模型。任大众点评,百姓网和CSDN的CEO顾问。《打造Facebook》畅销书作者。斯坦福大学管理科学和工程专业硕士,浙江大学计算机学士,Aspen Fellow。

田小迪Chance

资深投资经理/投后管理负责人

在IBM、Microsoft以及国内多家科技型创业公司中担任管理人员,负责企业战略、市场营销、销售管理与人才搭建等方面的工作;加入线性资本之前,曾创办过一家金融领域的人工智能公司;南京财经大学国际金融专业学士。

前沿技术型创业者如何融资

Investor sourcing可靠渠道

朋友推荐:有成功融资经验的朋友更可靠,带来的背书效应是双向的

可信组织推荐:例如孵化器等

FA机构:天使轮到Pre-A轮阶段的公司数量巨大,但存在良莠不齐现状

聚会认识:短时间、高能量的交流,不像一个文件直接发过来冷冰冰的

3F类型:家人/朋友/同事

电子邮件/微博等渠道:极低概率事件

Follow up推进工作—最重要的是把握节奏感

每当会见完投资人,最常见的现状是“杳无音讯”、“石沉大海”。创始人通常会有一个误区,如果投资人认可我、看上了我的项目,肯定会特别积极的follow up。

然而现状是,投资人一年可能要看1000多个项目。一般情况下,他们看完项目会先分类,类似于第一梯队和第二梯队。处于第一梯队的项目,聊完后投资人也许会跟得很紧,但并不表示第二梯队的项目完全没有机会。如果你的项目被划到第二梯队,在面聊后还是可以努力主动沟通,把握好节奏,争取跻身到第一梯队哦。

请牢记投资人第一准则:宁愿错过,也不会“闪婚”。

在【功夫堂 · 私董会】的现场,Harry叮嘱道,“佛系”融资思路千万不要相信,即使是技术大牛,在创业融资时也要放下身段,主动联系投资人,安排好面聊后follow up的节奏。

那么问题来了,每次沟通,与投资人聊什么?

除了向投资人详细介绍自己的创业项目外,积极主动的询问他们以前的投资背景,投过什么项目,投过的项目是不是和自己的创业方向一致等等,是非常有必要的。通过大量实际案例告诉我们,毫无经验的投资在理论上虽然存在可能性,但实际上成功率极低。

作为一家应用性数据智能基金,线性资本对技术型项目的评判需要满足三个标准:

1- Right problem,技术门槛高。例如线性在早期错过的快滴、饿了么并不以技术创新为主导。技术型创业的项目,需要利用自己的核心技术找到可以解决的现实问题,找到应用场景,解决实际问题。

2- Right people,技术团队非常牛。在创业项目还在早期阶段时,商业模式不一定要很成熟。Harry坦言,他们很少投已经有成熟商业模式的公司,线性更看重的是创业团队本身所发挥的价值。这是一个长期的价值与短期的价格问题的博弈。(但并不代表拥有了成熟的商业模式是一个减分项。)

3- Right price。每家基金的逻辑不一样。即使在一个投资人那里受挫,也要自信地走向下一个投资人。不同机构的投资逻辑不一样,在大部分机构中“跟风”成为主流。创始人要多花心思与愿意领投的机构多接触,领投的作用远大于跟投。

筛选工作

在经过密集的接触众多投资人后,终于有好几家有意向的机构抛来“橄榄枝”了。这时候,就轮到你擦亮眼睛,进行反选啦。在这里给几个tips以供参考。

1-所有讲的不如他们做的。

2-如果沟通交流很困难,这样的投资成功率也比较低。

3-不推荐一问一答式的沟通方式。

4-大多数投资人其实并不是很懂具体的项目,从了解问题的深度和广度都不够。但从投资洽谈中可以观察投资人是否对技术问题有深刻认识,拥有抽丝拨茧的好奇心。

关于TS(Term Sheet投资条款清单)

1-有竞争、有节奏的去推进,才是最好的。

如果正常周期是2个月,把两个机构放在一起聊,就会加快推进周期,产生结果的进度也会缩短。

2-最快给TS的一般都有问题。大多数情况下,TS签完排他合同后,那么机构就会开始拖了,你必须要等他的进度或者降低估值,这个时候一定要注意调研机构的行业口碑,以便于避开各种“坑”。

3-风险控制,不应该是早期的机构过分在意的。如果你的业务与政府机构相关性较高,那么可以考虑拥有政府背景的母基金。对一般创业者来说,更加市场化的基金能带来更好的flexibility(可塑性)。

线性资本非常重视投后的服务,通常有一个中心和三个基本点的说法。

一个中心:提供一些 “洗脑”的服务。

通常,技术人员在大企业中无论是担任研发还是管理角色,都是从自己的角度去看问题,管好自己的“一亩三分地”。而创业之后,作为创始人或CEO,技术创业者需要看得更高和更远。从发展角度,技术应用需要产品化和商业化;从管理角度,单打独斗变成团队作战。不仅要关心上下游,还要关心合作伙伴和竞争对手。创业者不仅要有未来三到五年的计划,还要有十年计划。

创业就像在黑夜里开车,开远光灯时你只能看到前方的50米,可你往前再开50米,你又能继续看远50米。创业者需要时刻动态调整对未来的看法,而线性资本的团队非常乐于和被投企业一起探讨战略决策方面的深度发展,从mindset上给企业建设性的指导。

三个基本点:找人,找客户,找钱。

“找钱”做的最好,作为资本机构,为企业系统地找后续一到两轮的资金是比较容易的。

最重要的是“找人”和“找客户”。“找人”更偏重于创始团队的核心成员,“找客户”则更侧重于给企业找种子客户。

最后,Harry强调,投融资始终是一个business(生意),把技术“牛”转化成有效的商品化路径,是技术型创业者更应看重的发展方向。

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